أين يكمن الملاذ الآمن بعد أثار انهيار بنك وادي السيليكون ، أحد أهم المقرضين للأعمال التجارية في مرحلة مبكرة في قطاع التكنولوجيا ، مخاوف بشأن القطاع المصرفي مرة أخرى ، بعد الانهيار الاقتصادي العالمي في عام 2008. وزادت المخاوف العالمية مع احتمال حدوث ذلك. إغلاق بنك سيليكون فالي ، تلاه انهيار بنك سيجنتشر بعد يومين ، مما أدى إلى أزمة مصرفية عالمية. دفع هذا الرئيس الأمريكي جو بايدن إلى طمأنة المستثمرين بأن النظام المالي آمن واتخاذ إجراءات طارئة في الولايات المتحدة لتوفير المزيد من التمويل للبنوك.
ومع ذلك ، فإن هذه الإجراءات لم توفر الراحة للمستثمرين الذين ما زالوا قلقين وينتظرون مزيدًا من التوضيح بشأن مدى التداعيات. في غضون ذلك ، تكتسب العملات التقليدية شعبية أكبر كملاذ آمن للمستثمرين لحماية مصالحهم.
البحث عن الملاذ الآمن
مع بدء أسهم البنوك العالمية في الانخفاض ، شهدت عملات الملاذ الآمن مثل الدولار والين زيادة في الطلب يوم الخميس الماضي. كان هذا بسبب تأثير انهيار بنك وادي السيليكون في الولايات المتحدة الذي امتد عبر المحيط الأطلسي إلى Credit Suisse في سويسرا ، مما تسبب في انخفاض أسهم هذا الأخير بنسبة تصل إلى 30٪ يوم الأربعاء بعد أن قال أكبر مساهم في البنك إنه لا يستطيع تقديم المزيد.
مع سعي المتداولين إلى العملات التي يمكن أن تكون أكثر أمانًا لهم ، شهدت العملات التقليدية أيضًا دعمًا كبيرًا وسط مخاوف متزايدة من أن الضغوط الناشئة بين البنوك في الولايات المتحدة وأوروبا قد تشير إلى أزمة واسعة النطاق. ارتفع الين بنحو 0.5٪ في التعاملات الآسيوية المبكرة ، ليصل إلى 132.73 مقابل الدولار بعد أن ارتفع بنسبة 0.6٪ يوم الأربعاء.
في المقابل ، فقد الدولار الأمريكي بعض المكاسب التي حققها في الجلسة السابقة ، والتي بلغت 2.15٪ ، وهي أكبر مكاسب يومية منذ 2015. إلا أنه أبقى الفرنك السويسري قريبًا من أدنى مستوى له في أسبوع ، استعاد اليورو بعض خسائره في التعاملات الآسيوية المبكرة ، حيث ارتفع بنسبة 0.04٪ إلى 1.0582 دولار ، بعد انخفاضه بنسبة 1.4٪ في الجلسة السابقة.
ماهو خطر إنحياز المحفظة الإستثمارية على المستثمرين
وفقًا لخبير في الاقتصاد السياسي ، لم ينوع وادي السيليكون محفظته الاستثمارية وبدلاً من ذلك وضع معظم سيولته في سندات الخزانة الأمريكية ، التي اشتراها قبل أن ترتفع أسعارها ثم تنخفض بعد ذلك. يشير هذا إلى أن الاستثمار في نوع واحد فقط من الأصول يمكن أن يسبب مشاكل بغض النظر عن حجم الاستثمار.
وهذا مشابه لما حدث مع البنوك اللبنانية التي ركزت معظم أموالها على الدولة والبنك المركزي ، مما أدى إلى انهيارهما. يوصي الخبير بتنويع المحفظة الاستثمارية لتشمل الأصول الأكثر أمانًا مثل سندات الخزانة الأمريكية ، وكذلك الأصول الأكثر خطورة مثل العملات المشفرة والذهب والسلع مثل أسهم الطاقة ، والتي توفر المزيد من الأمان للمستثمرين.
يشكل الطلب المتزايد على العملات التقليدية خطرًا على القيمة الإجمالية للمحفظة ، حيث يمثل كل تحيز في المحفظة مخاطر أكبر في حالة حدوث أي تغييرات جذرية في ظروف السوق.
اقرأ ايضاً : الدولار يتصدر أرباح سوق العملات اليوم ويستعد لقفزة كبرى
في العاشر من هذا الشهر ، انهار بنك وادي السيليكون بعد أن سحب المودعون أموالهم ، مما تسبب في أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008 وثاني أكبر فشل في تاريخ الولايات المتحدة.
أما فيما تلا ذلك الذعر ، فقد أدى إلى انخفاض أسهم البنك بنسبة تزيد عن 70٪ ، وسحب المودعون 42 مليار دولار في يوم واحد ، وهو طلب لا يمكن لأي بنك ، بغض النظر عن موارده المالية ، تلبيته.
وقد عرّض هذا البنك لظاهرة “الهروب من البنوك” وهي الظاهرة الاقتصادية المصاحبة لفزع المودعين من اقتراب البنوك من الإفلاس وعدم قدرتها على سداد الودائع.
خاصة مع حث المستثمرين المؤثرين في وادي السيليكون مؤسسي الشركات الناشئة على سحب أموال شركاتهم في أقرب وقت ممكن أو المخاطرة بتجميد تمويل شركاتهم لفترة طويلة من الزمن ، لا يمكن ترك أي معلومات.
إقرأ أيضاً : الإحتياطي الفيدرالي الأمريكي بين السياسات والوظائف
السقوط المدوّي للبنوك
نتيجة لذلك ، أغلقت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ، وهي وكالة حكومية مسؤولة عن تأمين الودائع المصرفية في الولايات المتحدة ، البنك بالكامل في العاشر من هذا الشهر وبدأت عملية توفير السيولة للعملاء. وقدمت الوكالة أموالاً لجميع المودعين في البنوك التي تعمل معها بحد أقصى ربع مليون دولار لكل حساب.
ومع ذلك ، كانت المفاجأة أن 3 في المائة فقط من حسابات المودعين في البنك كانت مغطاة بالتأمين ، في حين أن 97 في المائة من الحسابات لم تكن مغطاة بشكل مباشر.
إقرأ أيضاً : العقوبات الأوروبية على صادرات الذهب الروسي.. الانعكاس على نفوذ موسكو في سوريا
وقد أدت الأحداث المذكورة أعلاه إلى خسائر كبيرة لأسهم البنوك. شهدت البنوك الأسترالية الرئيسية ، بما في ذلك ANZ و Westpac و NAB ، انخفاض أسهمها بأكثر من 2٪. بالإضافة إلى ذلك ، انخفض المؤشر الفرعي لقطاع البنوك في بورصة طوكيو بنسبة 6.7٪ في بداية التداول ، مسجلاً أدنى مستوى له منذ ديسمبر من العام الماضي.
وبحسب التقارير الأخيرة ، تكبدت البنوك الأمريكية الإقليمية أكبر الخسائر. وتراجعت أسهم First Republic Bank بأكثر من 60٪ بسبب قلة الأخبار المتعلقة بالتمويل الجديد ، الأمر الذي فشل في طمأنة المستثمرين. خفضت وكالة موديز تصنيفها للبنك.
أغلق مؤشر قطاع البنوك الأوروبية منخفضًا بنسبة 5.7٪ حتى يوم الاثنين الماضي ، مع انخفاض سهم كومرتس بنك الألماني بنسبة 12.7٪ وكريدي سويس بنسبة 9.6٪ ، مسجلاً أدنى مستوى قياسي له.
تشير هذه الإحصائيات إلى أن لجوء المستثمرين إلى العملات التقليدية ، التي تمثل الاحتياطي المالي العالمي ، قد يكون خطوة أخرى محفوفة بالمخاطر. بدلاً من توفير فرصة للهروب من تداعيات أزمة وادي السيليكون ، قد تتسبب في أزمة جديدة معقدة.
